アクティブファンドの動き – 2026/05/28

■ データで見る今週の動き

本セクションは、JPXのPortfolio Composition File（PCF）から直接抽出したデータを、グラフと表で詳細に可視化したものです。テキストの分析パートに先立ち、まずはファクトを一望してください。

図1: 今週のトレード件数サマリー｜各カードはその区分に該当した銘柄数。新規買い=新たに組み入れた銘柄、売却=ポートフォリオから完全に外した銘柄、買い増し=保有を増やした銘柄、部分売却=保有は続けつつ株数を減らした銘柄、維持=株数に変更なし。

▶ 新規買い (2銘柄)

▶ 売却 (1銘柄)

▶ 買い増し (5銘柄)

▶ 部分売却 (9銘柄)

保有は継続しつつ株数を減らした銘柄。ポートフォリオから完全に外れた「売却」とは区別しています。

▶ 保有割合変化の可視化

図2: 保有割合の週次変化（上昇TOP10 / 低下TOP10）

▶ TOP20 順位変動

図3: TOP20における順位変動（前週→今週）

▶ 保有銘柄 TOP20 (全データ)

図4: 保有銘柄TOP20（色：赤=順位上昇、緑=順位下落、ゴールド=維持）

▶ 過去スナップショット履歴

■ ファンドマネージャーの意図を読み解く（分析）

NEXT FUNDS 日本成長株アクティブETF（銘柄コード 2083）の週次ポートフォリオを比較分析しました。本記事は 2026年5月28日（木）基準日 のPCFを、前週末 2026年5月22日 と突き合わせて、ファンドマネージャーがこの1週間で具体的にどう動いたのかを抽出したものです。

今週はテック・半導体への明確な傾斜と、ディフェンシブ・素材セクターからのリバランスが同時に進みました。新規買い2銘柄、売却1銘柄、買い増し5銘柄、部分売却9銘柄 という構成で、保有銘柄数は 77銘柄。「成長株アクティブ」の看板にふさわしく、AI／半導体製造装置／電子部品まわりへ資金を厚くする一方、伝統的なディフェンシブ・商社・素材の比率を意識的に削っている――そんな1週間でした。

1. 今週のトレードサマリー

「部分売却（旧称：売り減らし）」が9銘柄と最も多く、銘柄入れ替えよりも 保有比率の最適化 がメインテーマだった週といえます。

2. 【新規買い】2銘柄 — テック大型と化学中堅

9984 ソフトバンクグループ｜14,100株／約1億253万円／保有割合 2.95%

今週いきなり 保有割合TOP10入り（第8位） の規模で組み入れられた最注目銘柄です。生成AIインフラを巡る投資テーマ、Arm関連の事業価値、そして為替・株式市場の地合いなど、テック大型株への資金回帰を象徴するエントリーといえます。初回購入で2.95% という比率は、テスト的なポジションではなく明確な「コア候補」としての建玉です。

4061 DENKA COMPANY LTD｜2,500株／約1,001万円／保有割合 0.29%

電子材料・特殊樹脂など素材セクターからの中堅組み入れ。比率は控えめですが、半導体パッケージ関連の業績回復シナリオを織り込んだ打診買いと読めます。

3. 【売却】1銘柄 — 素材化学を圧縮

4046 大阪ソーダ｜900株を全株売却

ポートフォリオから完全に外れた唯一の銘柄。化学セクター内での銘柄入れ替え（大阪ソーダ → DENKA）の側面が見て取れます。

4. 【買い増し】5銘柄 — 電子部品・金融・半導体を増額

最大の増額は 太陽誘電（+37.5%）。MLCC（積層セラミックコンデンサ）の需要回復、AIサーバ向け電子部品の伸びを織り込み、保有比率を一気に膨らませました。信越化学（+10.2%） はシリコンウエハー大手としての半導体テーマ継続、三菱UFJ（+23.6%） は金利環境を踏まえたメガバンク厚め、日本製鋼所 は半導体製造装置・防衛関連、MonotaRO はEC・SaaS的グロースとして買い増し。「AI・半導体・金利」を三本柱にした重ね買い が読み取れます。

5. 【部分売却】9銘柄 — ディフェンシブ・商社・素材を圧縮

部分売却で最もインパクトが大きいのは セコム（-49.3%、保有割合 -1.38pt）。ディフェンシブの代表格を半減させたのは大きな方針転換に映ります。住友商事（-36.0%、-0.90pt） は資源・商社からの引き上げ、第一工業製薬（-73.8%） は素材中堅の大幅圧縮で、いずれも「ディフェンシブ・素材から成長テック・金融へ」の資金シフトと整合します。

6. TOP20 順位変動 — ソフトバンクGが新規8位、太陽誘電が13ランクUP

今週のTOP20で最も注目すべき動きは以下のとおりです。

トップは 村田製作所がトヨタを抜いて首位。MLCC・電子部品テーマの強さが反映されています。ソフトバンクGがいきなり8位 に登場、太陽誘電が27位→14位の13ランクUP と急上昇。一方で セコムが9位→20位（-11ランク）、住友商事が12位→18位（-6ランク）、東京海上HDが6位→9位（-3ランク） とディフェンシブ・商社が後退しています。

7. 保有割合変化 TOP5／ワースト5

増加TOP5

1. 9984 ソフトバンクグループ +2.95pt（新規） 2. 6976 太陽誘電 +0.95pt（買い増し） 3. 6981 村田製作所 +0.93pt（維持／株価上昇により比率拡大） 4. 4063 信越化学工業 +0.40pt（買い増し） 5. 4061 DENKA +0.29pt（新規）

減少ワースト5

1. 9735 セコム -1.38pt（部分売却） 2. 8053 住友商事 -0.90pt（部分売却） 3. 4461 第一工業製薬 -0.75pt（部分売却） 4. 7747 ASAHI INTECC -0.47pt（部分売却） 5. 7182 ゆうちょ銀行 -0.26pt（維持／株価軟調で比率低下）

8. 投資テーマの読み解き — 「AI・半導体・テック大型」への明確な傾斜

今週の動きを整理すると、ファンドマネージャーが下記3つの方針を同時に走らせていることがわかります。

第一に、AI・半導体・電子部品テーマへの厚張り。ソフトバンクGを新規TOP10入りで組み入れ、太陽誘電を37.5%増額、信越化学・日本製鋼所も買い増し。MLCC、シリコンウエハー、半導体製造装置と「半導体バリューチェーン全層」を厚くしています。

第二に、金利環境を踏まえたメガバンク強化。三菱UFJを23.6%増額しており、国内金利の上振れシナリオに対するヘッジ／取り込みの両面で意味のあるリバランスです。

第三に、ディフェンシブ・商社・素材セクターの圧縮。セコム半減、住友商事36%減、第一工業製薬73.8%減と、これまでポートフォリオの「下支え」だった銘柄群を意識的に薄めています。保有銘柄数は77で前週比横ばいですが、内部での「資金の置き換え」がかなり大胆に進んだ週でした。

9. まとめ

ひとことで言えば、今週の2083は「ディフェンシブから成長テックへの資金シフトを、明確な意思を持って一週間で実行した週」でした。新規買い2銘柄のうちソフトバンクGはいきなり保有8位、太陽誘電は13ランク上昇のTOP15入り、信越化学・三菱UFJ・MonotaROも厚くなり、TOP10の顔ぶれが大きく変わりつつあります。一方でセコム、住友商事、第一工業製薬といったディフェンシブ・素材銘柄は大幅に圧縮されました。

来週以降は、（1）ソフトバンクGの組入比率がさらに伸びるか、（2）太陽誘電・信越化学などの半導体関連を継続的に増やすのか、（3）セコム・住友商事を完全売却するのか部分売却で止めるのか、の3点が見どころです。

本記事は2083のPCF（Portfolio Composition File）を独自に集計・分析したものです。投資判断はご自身の責任で行ってください。