【10月27日】日経平均1078円高の6万3268円、アドテスト1銘柄で601円押し上げ

本日の相場概況

まず26日(月)の米国市場を確認します。NYダウは146.42ドル(0.28%)高の52,361.58ドル、S&P500は53.09ポイント(0.70%)高の7,676.77、ナスダック総合は214.04ポイント(0.82%)高の26,169.38と主要3指数がそろって反発しました。半導体株指数SOXは304.01ポイント(2.82%)高の11,083.47と続伸しています(4指数とも株探・米国株の確定値)。株探掲載のフィスコ記事によれば、アンソロピックのIPO申請を受けてハイテク株を中心に買いが入り、原油相場の反落や米長期金利の低下も支えになりました。

日経平均は379円43銭高の6万2,569円08銭で寄り付きました。寄り付き直後に上げ幅を縮める場面もありましたが、前日に売られた半導体関連株に買い戻しが入り、午前中には6万3,684円69銭(前日比1,495円04銭高)まで上昇しました(株探・フィスコ)。後場は高値圏でもみ合い、ハイパースケーラー(大規模クラウド事業者)や国内半導体企業の決算を確かめたいとの様子見から上げ幅をやや縮めて取引を終えています(株探掲載のフィスコ記事)。終値6万3,268円37銭は21日(6万4,621円24銭)以来4営業日ぶりの6万3,000円台です。TOPIXは24.39ポイント高の3,997.37と続伸し、取引時間中には4,004.96と4,000を上回る場面もありましたが、終値では4,000に届きませんでした。

主要マーケット指標

マクロ・地政学の視点

本日の主役は、米AI開発企業アンソロピックのIPOに向けた目論見書の公開です。株探によれば、AI関連企業のIPO延期が相次ぐなかで、同社も11月予定の上場が遅れるのではとの見方がありましたが、目論見書の公開提出で11月中に上場する意思を確認できたと受け止められました。株探掲載のフィスコ記事によれば、目論見書では売上高が2年で100倍に伸びたことが明らかになっています。

一方で、懸念が消えたわけではありません。株探によれば、アンソロピックの2026年1〜6月期の売上高は163億ドル(前年同期の約14倍)でしたが、純損失は807億ドルにのぼり、米国市場ではナスダック総合の上昇率が1%に届かないなど反応は落ち着いていました。株探掲載のフィスコ記事は、イーロン・マスク氏が「AI向けクラウドに特化したネオクラウド業界は大幅な再編や倒産に直面する可能性がある」と発言したと伝わるなど、新興AI企業の信用不安はくすぶっていると伝えています。日経VIについてもフィスコは、中東情勢の不透明感やAIの過剰投資を巡る懸念、相次ぐ不正アクセスによる情報漏えい、今週の中銀会合などで、取引時間中は警戒感が大きく緩まなかったとしています。

為替は午後3時時点で1ドル=157円72銭前後と、前日午後5時から60銭程度の円安でした(株探)。株探によれば、日米欧の中銀会合を前に持ち高調整が中心で、朝方は輸入企業の実需のドル買い観測も支えになりました。日銀が公表した午後5時時点の値は157円86〜87銭で、前日比74銭のドル高・円安です。今週は米連邦公開市場委員会(FOMC)、日銀の金融政策決定会合と中銀イベントが続き、株探によればFOMCの結果発表と議長の記者会見が要注目とされています。

セクター・個別銘柄の動き

東証33業種のうち上昇は15業種、下落は18業種と、前日(上昇22・下落11)から逆転しました。上昇率の上位は非鉄金属+2.64%、電気機器+2.27%、銀行業+2.26%、ガラス・土石製品+2.08%、機械+1.27%。下落率の上位は不動産業-3.09%、医薬品-2.11%、陸運業-2.05%、鉱業-1.67%、小売業-1.16%です。株探掲載のフィスコ記事によれば、このところAI関連株を避けた資金が医薬品・小売・不動産・建設などの内需株に向かっていましたが、本日はこれらに利益確定の売りが出ました。前日上昇率トップだった鉱業も下落に転じています。

日経平均を最も押し上げたのはアドバンテストで、2,790円高の33,860円(+9.0%)、寄与度は約601円(株探掲載のフィスコ記事)。本日の上げ幅1,078円の半分以上を1銘柄で生んだ計算です。ソフトバンクG(211円高の4,474円)、東京エレクトロン(280円高の9,390円)、イビデン(704円高の8,952円、+8.5%)を合わせた4銘柄で約1,009円の押し上げとなりました(フィスコ)。TDK、ファナック、レーザーテック、フジクラ、村田製作所、SCREEN HD、ディスコなども上昇し、三菱UFJフィナンシャル・グループなどメガバンクも堅調でした(株探)。

日経平均を最も押し下げたのはリクルートHDで、330円安の18,725円、寄与度は約-33円。第一三共(230円50銭安の2,594円50銭、-8.2%)、中外製薬(209円安)、ファーストリテイリング(220円安)、ソニーG、コナミG、住友不動産が続きました(寄与度ランキング・株探)。第一三共は、米ブリストル・マイヤーズ・スクイブなどが競合となるがん治療薬の良好な臨床試験結果を発表したことや、先週末のアストラゼネカのイベント内容が嫌気されました(株探)。三菱地所(-4.0%)は、日本経済新聞電子版が「千代田区が三菱地所レジデンスなどに分譲マンションの5年間の転売禁止を要請する」と報じたことで売られ、三井不動産・住友不動産も下げました(株探)。

東証プライムの値上がり率首位は大日本塗料(+19.9%)で、午後2時ごろに今期の営業利益予想を55億円から80億円(前期比2.1倍)に引き上げ、9期ぶりの最高益見通しとなったことが好感されました(株探)。2位の信越ポリマー(+12.0%)は26日発表の通期営業利益予想の上方修正(160億円→182億円)と増配・自社株買い、3位の早稲田アカデミー(+10.4%)は夏期合宿などの集客好調による上方修正が材料です(株探)。値下がり率首位のギフティグループ(-11.9%)は、子会社のシステムへの不正アクセスでeギフトが不正に発行され、約5.5億円の特別損失を見込むと発表しました(株探)。アマノ(-7.3%)は今期の営業利益見通しを一転減益に引き下げ、キヤノンMJ(-5.2%)は通期予想の据え置きが嫌気され、日本取引所グループ(-4.8%)は好決算と株式分割の発表も材料出尽くしとなりました(株探)。

ストップ高・ストップ安

本日のストップ高は引け時点で全市場14銘柄、ストップ安は0銘柄でした(ETF/REIT除く)。取引時間中に一時ストップ高を付けた銘柄を含めると17銘柄です(株探の集計)。引け時点の14銘柄のうち9銘柄が情報セキュリティー関連で、株探によれば高市首相が「能動的サイバー防御」の発動の可能性に言及したことで、サイバー防衛関連に資金が集まり続けています。データセクション・ソーシャルワイヤー・ジィ・シィ企画は3日連続、セキュアヴェイル・ショーケース・ムラキは2日連続のストップ高です(株探)。

ムラキはTOB価格3,000円へのサヤ寄せが続き、PTSでは2,658円(+23.17%)まで買われています。一方、セキュアヴェイル(-13.62%)、ショーケース(-10.61%)、BBSec(-8.87%)、ユビキタスAI(-8.17%)など情報セキュリティー関連の多くは、PTSでは終値を下回りました。Rettyは後場に一時ストップ高まで買われた後に売りが膨らみ、16.56%安で引け、株探の値下がり率ランキングで2位となっています。なおサークレイスは43.86%高の2,014円とTOB価格2,020円の手前まで上がりましたが、ストップ高の集計には含まれていません(株探)。

PTS(私設取引システム)の値は、10月27日17時30分〜17時50分ごろの取得時点に付いていた直近の価格です。PTSは夜間の参考値で、翌営業日の始値を保証しません。

主要銘柄の決算と決算後のPTS

株探の決算速報によれば、本日は48社が決算や業績予想の修正を発表しました。このうち東証プライムかつ時価総額1,000億円以上の18社を下の表にまとめます。決算の要点は株探の見出しの範囲で記載しており、PTSは16時30分以降に付いた価格のみを「決算後のPTS」としています。取引時間中に発表した日本取引所グループ(12時)、百十四銀行・アマノ(15時)は、終値に発表内容が反映されています。

決算後のPTSで最も上がったのはシマノで、今期の経常利益予想を11%引き上げたことでPTSは19,320.5円(+4.72%)でした。株探によれば、在庫調整の進展に伴う需要増や為替の影響が上方修正の理由です。一方、カプコンは上期の経常利益が68%増益で着地したものの、PTSは4,111円(-6.14%)と売られています。キヤノンは今期の税引き前利益予想を2%引き下げ、PTSは3.17%安でした。株探によれば、メディカル事業の生産正常化の遅れが下方修正の理由です。時価総額首位の信越化学工業は上期の経常利益が13%増益で着地し、PTSはほぼ横ばいです。

表の18社以外では、神東塗料(上期経常を一転86%増益に上方修正、通期も増額)のPTSが+17.47%、日本ギア工業(上期経常を40%上方修正・最高益予想を上乗せ)が+10.74%、日本鋳造(上期経常は2.2倍増益で上振れ着地)が+9.86%と大きく上昇しました。逆に東証プライムの日本高純度化学(上期経常が55%減益で着地・7-9月期も76%減益)は-9.50%です(見出しは株探)。PTSの価格は10月27日17時16分〜17時31分の取得値です。PTSは夜間の参考値で、翌営業日の始値を保証しません。

テクニカル分析

トレンドの位置

日経平均は4日ぶりに反発し、終値6万3,268円37銭は5日線6万3,136円05銭を132円32銭(+0.21%)上回りました。移動平均線とは過去一定期間の終値の平均で、5日線は直近1週間、25日線は約1か月、75日線は約3か月半、200日線は約10か月の平均コストを表します。ただ25日線6万6,203円85銭(-4.43%)と75日線6万5,918円09銭(-4.02%)はまだ大きく上にあり、両線とも下向きです。上向きの200日線6万1,586円89銭に対しては+2.73%と、前日の+1.08%から距離が広がりました。

一目均衡表では、終値は引き続き雲の下にあります。一目均衡表の「雲」とは、過去の値動きから算出した2本の線に挟まれた帯で、株価がその中にあると方向感に乏しい、上にあれば強い、下にあれば弱いと読むのが一般的です。本日の雲は6万5,416円75銭〜6万5,463円11銭と厚みが46円ほどしかなく、終値は雲の下端を2,148円38銭下回りました。転換線は6万4,195円96銭まで下がってきており、終値との差は927円59銭に縮まっています。

ローソク足は実体699円29銭の陽線で、上ヒゲが416円32銭、下ヒゲが179円61銭です。前日の終値を一度も下回らずに推移した一方、上ヒゲは高値から400円あまり押し戻されたことを示します。日中値幅は1,295円22銭と前日の808円61銭から広がりました。TOPIXは3,997.37と続伸し、5日線3,995.48をわずかに上回りましたが、雲(4,039.72〜4,073.90)の下に4日続けてとどまっています。NT倍率は15.828倍と前日の15.653倍から0.175上がり、値がさの半導体株が日経平均だけを大きく押し上げたことを示しています。

サポートとレジスタンス

日経平均の下値の目安は、まず5日線6万3,136円と6万3,000円の節目です。その下に26日の高値6万2,902円95銭、本日の安値6万2,389円47銭、26日の安値6万2,094円34銭が並びます。さらに下では、200日線6万1,586円89銭、23日の安値6万1,462円61銭、ボリンジャーバンド(25日)の-2σ 6万1,315円80銭が6万1,300〜6万1,600円台に集まっています。

上値の目安は、まず本日の高値6万3,684円69銭と、ボリンジャーバンドの-1σ 6万3,759円82銭です。その上に6万4,000円の節目と転換線6万4,195円96銭、21日の終値6万4,621円24銭があります。さらに上の雲6万5,416円〜6万5,463円から25日線6万6,203円85銭までの6万5,400〜6万6,200円には、雲・75日線・基準線(6万6,130円62銭)・25日線が集まっており、戻りを抑えやすい価格帯です。

オシレーター

日経平均のRSI(14日)は40.3で、前日の34.4から上がりました。RSIは直近14日間の値上がり幅と値下がり幅の比率を0〜100で表した指標で、一般に30以下が売られすぎ、70以上が買われすぎ、50が中立とされます。株探によれば、ストキャスティクス(9日)はFastが19.14(前日9.58)、Slowが13.05(同8.54)と上向きましたが、売られすぎとされる20をまだ下回っています。

日経平均のMACDは-931.2、シグナルは-356.9で、ヒストグラムは-574.3。MACDは短期と長期の移動平均の差を示す指標で、シグナル(MACDの平均線)を上抜けば買い、下抜けば売りのサインと読むのが一般的です。ヒストグラムは-667.1から-574.3へ縮み、下げの勢いが弱まり始めたことを示しています。ただMACDはシグナルを大きく下回ったままで、買いのサインにはまだ距離があります。騰落レシオ(25日)は98.42%と中立の100%を下回り(株探)、日経VIは27.66と6.80下がりました(フィスコ)。

市場心理

本日の市場心理を一言で表すなら、「AI・半導体株への買い戻しで指数は急反発したが、市場全体はついてこなかった一日」です。日経平均は1,078円高でも、東証プライムの値上がりは704銘柄と値下がり798銘柄を下回り、上昇業種も前日の22から15に減りました。株探の「明日の株式相場に向けて」は、アドバンテスト・ソフトバンクG・東京エレクトロン・イビデン・TDK・ファナックの6社で日経平均の上昇分をすべて補ってしまう計算だと指摘しています。前日とは逆に、半導体株が買われ、内需株が売られる「資金の行き来」が起きた形です。

売買代金は6兆9,360億円と前日から4.4%増えたものの、7兆円には届きませんでした。株探によれば、日経平均は前日までの13営業日で上昇したのが2日だけで、この間に約8,500円水準を切り下げていました。本日は自律反発を狙った買いも入ったとフィスコは伝えています。日経VIは27.66と大きく下がりましたが、取引時間中は前日に近い水準で推移し、大引けにかけて下がったものです(フィスコ)。不安が和らいだのは確かですが、あすのアドバンテスト決算を前に、投資家はまだ様子をうかがっていると言えます。

翌営業日の注目ポイント

翌営業日は10月28日(水)です。株探によれば、国内では目立った経済指標の発表はありませんが、決算発表ではアドバンテスト、ソシオネクスト、日立製作所、NEC、さくらインターネットなどに注目が集まります。本日の上げ幅の半分以上を生んだアドバンテストの決算は、半導体株の流れを左右しそうです。海外では韓国のSKハイニックス、米国のアルファベットとマイクロソフトが決算を発表し、カナダ中銀とニュージーランド中銀が政策金利を発表、FOMCの結果発表と記者会見が控えています(株探)。株探によれば、27日17時の日経225先物の夜間取引は日中の清算値比150円安の6万3,350円で寄り付きました。

テクニカル面で10月28日(水)に確認したいのは2点です。日経平均は、5日線6万3,136円と6万3,000円の節目を終値で守れるか。上では、本日の高値6万3,684円と-1σ 6万3,760円を超えて、転換線6万4,196円に近づけるかが焦点です。TOPIXは4,000の節目を終値で取り戻せるか、東証プライムで値上がり銘柄が再び過半を占めるかに注目です。

戦略展望

本日の値動きから読み取れる前向きな点は3つあります。ひとつ目は、日経平均が4日ぶりに反発し、終値で5日線を上回って6万3,000円台を取り戻したこと。ふたつ目は、MACDのヒストグラムが縮み、RSIも34.4から40.3に戻るなど、下げの勢いが弱まり始めたこと。三つ目は、日経VIが27.66まで下がり、TOPIXも2日続伸したことです。

一方で、慎重な点も3つあります。ひとつ目は、上げの半分以上がアドバンテスト1銘柄によるもので、東証プライムでは値下がり銘柄が値上がりを上回ったこと。ふたつ目は、高値から400円あまり押し戻され、25日線・75日線・雲がまだ2,000〜3,000円上にあること。三つ目は、あすのアドバンテスト決算、週後半の米大手ハイテク決算や中銀会合と、相場の方向を左右するイベントが続くことです。

したがって本日の値動きから導かれる見立てはこうです——「日経平均はAI・半導体株の買い戻しで急反発したが、上げは一部の値がさ株に偏り、市場全体の買いは広がっていない。指数の下向きのトレンドはまだ変わっていない」。判別の材料は、日経平均が6万3,000円と5日線を守れるかと、アドバンテストなど半導体決算を通過して転換線(6万4,196円)を取り戻せるかの2点です。なお本節の見立てはあくまで本日までの数値から読める整理であり、将来の株価を予測するものではありません。

チャート

日経225 (INDEX:NKY)

米ドル/円 (FX:USDJPY)

S&P 500 (FOREXCOM:SPXUSD)